Wir haben in den letzten Wochen unseren ersten Strategy Report veröffentlicht: RSI/SMA Cross (1W, Parameter 14/14) auf den Binance Top-50 USDT-Pairs. Ergebnis: die Strategie schlägt Buy & Hold bei 40 von 50 Coins (80 %), mit +20 % Strategy-CAGR vs. −2.8 % Avg-B&H. Eine starke Outperformance, weil die Strategie genau dort glänzt, wo Crypto-Coins zwischen Zyklen 70-90 % einbrechen.

Naheliegende Folgefrage: funktioniert dieselbe Strategie auch auf US-Aktien?

Wir haben es ausprobiert. Identische Strategie. Identische Indikator-Parameter. RSI/SMA Cross 14/14 auf den Top-100 US-Aktien nach Market Cap (dedupliziert auf USD-Listings, eine Aktie pro Unternehmen — also nur GOOGL, nicht GOOG; nur BRK-B, nicht BRK-A). Wochenkerzen, von 2010-01-01 bis 2026-05-02. 16 Jahre Historie, 103 Aktien.

Das Ergebnis war eindeutig:

0 von 103 Aktien werden von der Strategie geschlagen.

Kein einziger US-Aktien-Eintrag. Selbst nicht TSLA (Strategie +30.9 % CAGR, Buy & Hold +43.5 %), NVDA (+28.5 % vs +45.8 %), NFLX (+23.5 % vs +34.2 %), AMD (+16.3 % vs +25.0 %). Die Strategie produziert in 91.3 % der Fälle einen positiven Ertrag — ist also nicht „kaputt". Sie verliert nur immer gegen Buy & Hold.

Wieso die Strategie hier so gnadenlos versagt

Die Antwort liegt in der Markt-Struktur. RSI/SMA Cross ist eine Trend-Following-Strategie mit Cash-Phasen. Sie kauft, wenn Trend & Momentum nach oben drehen, verkauft, wenn beide nach unten kreuzen. Die Performance hängt davon ab, was während der Cash-Phasen passiert.

US-Aktien 2010-2026 waren ein säkularer Bull-Markt mit ein paar kurzen Korrekturen (Corona-Crash, 2022-Bear). 16 Jahre, in denen Buy & Hold den S&P 500 mehr als verfünffacht hat. Jede Cash-Phase, die die Strategie genommen hat, war eine verpasste Bull-Phase.

Crypto-Coins dagegen durchlaufen Marktzyklen mit Bärenmärkten von -70 % bis -90 % zwischen den Spitzen. Wer hier Buy & Hold hielt, sah seinen Coin auf -50 %, -70 %, in vielen Fällen auch dauerhaft nahe Null. Die Strategie war in diesen Phasen oft in Cash, weil RSI und SMA nach unten gekreuzt waren — also wurde umgangen, was B&H das Genick brach.

Anders formuliert: Eine Trend-Following-Strategie braucht Drawdown-Risiko, um zu funktionieren. Sie hat ihren Edge dort, wo Buy & Hold weh tut. Im linearen Bull-Markt — wo Buy & Hold ohnehin gut rendert und nichts „weh tut" — verliert sie systematisch.

Was die Daten sonst noch zeigen

• % positive CAGR auf Aktien: 91.3 %. Die Strategie ist profitabel, nur eben weniger profitabel als Buy & Hold.
• Trade-Frequenz: Median 148 Trades über 16 Jahre auf US-Aktien (~18 % Cross-Frequenz pro Woche). Auf Crypto haben wir im Quick-Insight-Vergleich Median 45 Trades über 8 Jahre gesehen — niedrigere Trade-Frequenz, weniger Whipsaw, mehr Trend-Capture.
• Top-Stocks unter den 103: auch die größten Performer des US-Marktes (TSLA, NVDA, META) verlieren gegen ihr eigenes B&H. Es gibt keine Mid-Cap- oder Sub-Sector-Subgruppe in den Top-100 Aktien, in der die Strategie B&H schlägt.

Was du als Trader daraus mitnehmen solltest

Eine Strategie ist kein universelles Werkzeug. Ihre Wirkung hängt von der Markt-Struktur ab, in der sie operiert.

1. Backteste auf vielen Märkten. Wenn eine Strategie nur in einem funktioniert, ist sie keine Edge — sie ist ein Single-Market-Phänomen. Ehrliche Strategy-Anbieter zeigen Out-of-Sample-Ergebnisse über mehrere Asset-Klassen.

2. Vergleiche immer mit Buy & Hold. Eine Strategie mit +5 % CAGR ist wertlos, wenn das Asset selbst +15 % macht. Der Spread zu B&H ist die einzig ehrliche Performance-Metrik.

3. Verstehe die Markt-Struktur, in der du tradest. Trend-Following im linearen Bull-Markt = strukturelles Underperformance-Risiko. Trend-Following im zyklischen Markt = Edge.

4. Finde die Strategie, die zur Markt-Struktur passt. Für US-Aktien im aktuellen Regime ist Buy & Hold (oder DCA mit Sektor-Rotation) wahrscheinlich besser. Für Crypto, ggf. Small-Caps oder Emerging Markets, kann eine Trend-Following-Strategie wie RSI/SMA Cross einen Edge liefern.